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弘毅如何在上海自贸区做跨境投资
文章来源:         更新日期: 2014-08-04 16:03

2014年7月24日,博鳌亚洲论坛在上海自贸区举行BFA会员俱乐部活动——“始于28平方公里—探访中国(上海)自由贸易试验区”。论坛钻石会员弘毅投资的代表沈顺辉与来访会员分享了弘毅投资入驻上海自贸区的“实战经验”:入驻前的准备、入驻的过程、具体项目的实施,以及对自贸区未来发展的期待。

入驻自贸区之前,弘毅做了哪些准备工作

首先,要对自贸区政策、法规要研究和非常熟悉,做好全面的政策研究。从法律法规的修改到总体方案出台,我们一直十分关注。因为我们是私募股权投资基金,非常关注金融服务领域的法律法规和一行三会的政策。只要认真研究,每个企业都可以找到其中的机会。在政策研究方面,弘毅投资做得比较早、也做得比较好。

第二,事为先,人为重,到自贸区先行先试。从我们的角度来讲主要看两类事:一类是有什么项目可以通过自贸区这个平台来做;第二类是我们已有的储备项目,是不是可以通过自贸区的平台来进行创新。

第三个是团队建设。

弘毅投资在自贸区如何做跨境投资

2013年9月自贸区挂牌,同步出台了很多推进跨境投资便利化的具体政策。我们称之为71到75号文。

经过政策研究,我们觉得政策的便利性有两点:一是将上海市对内对外投资审核权限下放给了自贸区,而且由审核制改为备案制;二是推出“一表申报、一口受理”,所有的信息都是集成在一张表上,也不用去那么多政府部门,直接找到自贸区的经济发展局就可以了。对我们投资公司来讲,好处在于资金的保证、决策的速度和交易的确定性都大大增加,这是非常重要的竞争力,对我们能不能做成有全球竞争力的投资公司非常关键。

通过自贸区平台,帮助国内的实体企业去海外投资,我们当时主要是采取了四个步骤。

第一步,设立基金管理公司。

第二步,设立基金公司。我们当时是将自贸区内注册的人民币基金作为投资主体。

第三步,做对外投资的备案。这也是一个比较核心和重要的过程。通过自贸区备案制的路径,向弘毅境外跨境投资的平台注资,为中国资本海外投资做好准备。

备案证书的落款是商务部的,不是上海市自贸区也不是上海市商务委的。所以你拿着这个商务部的证书可以到国家外管局换汇等等。这里面有一些额度的审核,如果是超过3亿美元额度的跨境投资,还要报到国家发改委等部门,3亿美元以下的可以在自贸区层面审批。这些具体的细节根据每家企业的不同情况需要做不同的准备。这是对外投资备案的步骤。

第四步,前面几个动作完成之后,我们开始了跨境投资项目。第一个项目是与苏宁联合投资PPTV。我们没有把全部的投资资金全部通过自贸区平台操作,而是用其中一部分做了人民币跨境的尝试,当时是3000万美元。这是股权投资基金跨境投资在自贸区平台上的第一单。

在自贸区设立跨境投资平台和具体项目实践上,弘毅率先尝试和操作,打通了PE在自贸区的路径,实现自贸区跨境投资政策真正的落地,这一点具有非常重要的现实意义。这条路走通之后,就可以直接支持很多的中国企业走出去,中国资本走出去,也有助于中国国际竞争力的提升,这也是推动制度创新和金融创新的一次成功的实践。

自贸区在资本流入方面的政策,实际上是资本项下开放的第一步。国家对自贸区的期望是可复制、可推广,如果这条路走通了,在更大范围乃至全国都可以实现一定额度内资本的流动,为中国企业实力的提升和国际化的进程有现实的推动力,这是我们觉得有非常实实在在的作用。

通过自贸区内投外的这条路已经走通了,而且非常的顺利,比我们想象当中顺利,但外投内的部分其实还是有很多创新和想象的空间,也有待于弘毅在自贸区平台上上继续探索。